1►硅料新产能释放明显
协鑫乐山颗粒硅(2万吨)爬坡(限电影响中)、丽豪一期(5万吨)、通威包头5万吨、新特内蒙(10万吨)，8月份逐步爬坡并释放产量。产能释放增量6000吨左右。
2►硅料检修产能逐渐释放
原本计划检修的企业陆续完成检修，开始陆续放量，但目前检修产能仍有三家。
3►限电影响再次增加供给不确定性
新疆某企业受到小幅影响，硅料龙头企业正常月度产出9600吨左右，以及四川地区颗粒硅新产能逐步减产(影响较小)，由于硅料企业属于高位化工行业，暂定在8月15-20日期间，所属地区硅料企业将逐步减产(具体能减多少仍未知)，而硅料企业从减产到复工预计将影响15天左右的产量，因此具体影响量仍需看硅料企业减产进度。
总的来看，预计8月硅料供应量约7-7.2万吨左右(26-26.6GW)，环比7月增产5000-7000吨左右，新增硅片产量约2-2.5GW。目前各家硅料企业以及下游拉晶厂均无库存，随着硅料新产能以及检修产能的释放，原本预期硅料紧张程度逐渐缓解，在限电因素影响下，硅料阶段性紧缺情绪恐再次升级，价格可能继续被推高。
PART 02
硅片供需有缓解趋势
突发事件可能导致阶段性继续偏紧
8月份，上游硅料新增产能小幅释放，部分拉晶企业坩埚提前备货，拉晶、切片环节开工率有所回升。对比之前统计数据，硅片产出预计环比7月份增加4%，8月份硅片产出约26.6GW左右。
1►尺寸方面
在下游电池端加速对166尺寸升级改造以及部分166电池停产情况下。拉晶、切片环节亦加速将166尺寸转向182、210大尺寸。大尺寸增量较为明显。
2►供需方面
上游硅料小幅增产，同步叠加部分166产能转向182尺寸的因素，182硅片紧张程度得到缓解。理论上测算，182硅片在8月下旬硅片供小于求的状态将会逐步缓解。然而，本次四川的限电政策，会对限电地区拉晶环节造成突然大幅减产，突发事件可能导致硅片在下旬继续偏紧。
所以，8月份182硅片的供需关系或将继续延续月初的状态，整个供应链处于一个紧平衡的状态。
PART 03
小尺寸电池加速退出
大尺寸电池供给恐将继续保持紧张
8月份，电池环节继续维持高开工率，总体产出预计25.5GW左右，环比7月提升4%。
1►尺寸方面
头部企业继续将166尺寸升级182，且部分厂家现有166产线也开始减产，166电池产出迅速降低;182电池在上半月继续增加，受四川限电影响，以及个别企业转产部分210尺寸，近期182电池阶段性减少明显。210电池由于电池龙头自用部分组件，市场上其他电池厂转产部分210产线以弥补市场缺口。
2►供需方面
本月头部组件企业减少部分外采，以及部分二三线小厂需求也继续小幅减少，大尺寸电池依然保持优势，随着下游组件减产，中旬电池凸显疲软趋势。但是本次限电导致龙头电池大量停产，大尺寸电池在下旬恐将继续保持紧张趋势。
PART 04
电池价格制约组件开工率
需求继续小幅下滑
8月份，组件开工率受电池价格制约，开工率继续小幅下滑，预计8月份组件产出23.8GW，环比7月下滑6%。
1►尺寸方面
166尺寸，各大企业均大幅降低产出，182尺寸开工也有小幅下降，210尺寸较为稳定。
2►供需方面
国内终端部分项目因组件价格问题，国内终端依旧主要由分布式项目支撑。国外前期部分国外高价订单交付完毕，部分新订单处于价格博弈阶段。市场上普遍预期上游硅料释放叠加下游组件开工下调，可能导致硅片、电池降价，中下游厂实体厂商、贸易商快进快出，严格控制库存，拿货较为谨慎。进而也导致组件整体开工小幅下滑。
PART 05
欧洲、美国需求利好不断
海外需求有望进一步提升
欧洲电价再创新高，电网供应能力不足，加剧光伏需求，欧盟8月1日正式开始实施“自愿削减”天然气用量协议。根据协议，各成员国将在8月1日至明年3月31日间，将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%，加上即将迎来的冬天采暖季，使得欧洲各国深陷能源危机，从而也将加剧对光伏产品的需求。
美国ITC税收抵免将延期，政策刺激下光伏需求有望继续提升，当地时间8月12日，美国众议院投票结果通过《2022通胀削减法案》，该法案在光伏方面修改了ITC税收抵免期限以及比例。ITC中对符合条件的可再生能源企业给予30%的税收抵免原将于2026年到期，现将到期时间延长十年，同时实行逐步退坡，加大了低收入社区风电光伏税收优惠规模，同时在制造端增加税收抵免，这些举措都将进一步提升美国光伏装机需求。
总结一下8月份整体市场行情
1►8月上旬
8月上旬的剧本：上游硅料增量有序释放，硅料、硅片、电池价格持续高位，下游组件成本居高不下，部分组件厂采取减产措施，产业链各环节严格控制库存，担忧中游降价带来的贬值风险。理论上，在这种状态持续下可能会倒逼中游降价!在8月中旬前，行业确实按照这个剧本演绎，可是，一只限电的黑天鹅飞来，似乎打乱了原来的节奏。
2►8月下旬
8月下旬的剧本可能是：硅料整体价格上涨缺乏动力，但散单价格可能继续被推高;硅片、电池大概率会继续保持月初的供需紧平衡;组件开工继续下滑的可能性不大!产业链整体降价似乎没有理由!
备注：四川地区硅料具体影响量将是本次供需的转折点!持续关注限电地区硅料产出情况。
来源：中国电力网
